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转到买铲子的公司想多了吧，资本开支一直增加，要跌一起跌。什么时候capex降了再说。

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原帖由 @bulaochuanshuo  于 2026-6-6 18:15 发表
如果显卡是10块，以后同等卖到5块，你说对微卵这种算力公司是利好还是利空？capex肯定是下降了嘛。

问题是现在事实是capex越来越大，铲子供不应求，凭什么降价。
铲子降价唯一原因就是这套AI叙事的基本面变了，AI需求放缓、capex减少AIDC不建了，现在这都没有发生。而且如果真发生AI需求放缓，这堆花了大钱下单的云服务商不一样跟着遭殃。

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原帖由 @bulaochuanshuo  于 2026-6-6 20:52 发表
你说的是另外一种走势，当然也不排除，就是ai整体破灭，最后一荣俱荣，一损俱损。

还有一种剧本就是ai的大趋势没有变，但像卵这样的capex过大，那么减员增效的一种手段是自研芯片，比如google tpu之类，卵的Maia，那么对于老黄就是打击，存储市场也可以。

这次就看卵，甲骨文，到底是回踩确认，还是开启新的下跌之旅，市场会给出最终答案。

.com可以当一种剧本参考，当初是Cisco 先起飞，破了之后也是Cisco 先躺下，而存活下来后的.com最终会远超于Cisco 。

不对啊，ASIC（TPU）的崛起只会影响老黄，其它的铲子例如存储、PCB、光、OCS、电源液冷紧缺的现状不会改变。

其实MSFT在我仓位排第三，死狗一样。最近是因为有AI相关的软件服务开始赚钱了，市场自然就对不断膨胀的资本开支更宽容，所以软件都涨了点。
以后可能卖token和服务的是比卖硬件赚钱，但还需时间。可见的将来，卖铲子的和买铲子的显然是在同一条船。