8月28日下午消息，腾讯控股(0700.HK)今日发布公告称，计划向若干专业投资者进行优先票据的国际发售，并将所得款项作一般企业用途。

　　据道琼斯报道，腾讯将发行基准美元票据，票据期限5.5年，最早将在周二定价。消息人士称，腾讯美元债券获认购的规模已超过20亿美元。

　　腾讯寻求将这批优先无担保票据的收益率定在较同类美国国债收益率高300个基点。

　　上述票据和作为发行人的腾讯获得穆迪(Moody's)授予的“Baa1”评级以及标准普尔公司(Standard Poor's)授予的“BBB+”评级。

　　腾讯在公告中称，澳新银行(ANZ)、巴克莱(Barclays)、花旗集团(Citigroup)、瑞士信贷(Credit Suisse)、德意志银行(Deutsche Bank)、高盛(Goldman Sachs)和摩根大通(J.P. Morgan)担任此次票据发行的联席帐簿管理人及联席牵头经办人。

　　去年12月份，腾讯在美国发行了6亿美元、票面利率为4.625%的债券，当时欲收购的对象为《英雄联盟》的开发者——美国Riot公司。本次融券20亿美元，据业内人士猜测，可能与早前时候Capcom合作之怪物猎人网游项目相关，但也不排除其他欧美厂商，例如最近市值严重被低估的EA、正处于困境中的Zynga以及被维旺迪低估的动视暴雪。

[ 本帖最后由 ddr8713 于 2012-8-29 08:53 编辑 ]

　　据国外媒体报道，在已经上市的互联网媒体公司当中，Zynga的业务当前所获得的信誉最低，而公司管理层拒绝考虑对外出售以及营收增幅的减缓，正在阻碍着Zynga的现有股东挽回出现的亏损。

　　自Zynga去年12月进行首次公开招股（IPO）至今，该公司股价累计跌幅已经达到了70%。目前，Zynga持有的现金和现金等价物已占到公司总市值的73%。彭博社的统计数据显示，这一比例在市值超过10亿美元的互联网媒体公司中高居第一。Zynga当前的市销率（市值与年营收的比例）为1.03倍，在整个产业中处于低最水平。

　　占有Zynga股票50.15%表决权的公司首席执行官马克·平卡斯（Mark Pincus）在今年7月份表示，他从未考虑过对外出售公司。不过美国对冲基金Ironfire Capital表示，作为社交网络Facebook的最大游戏开发商，Zynga努力争取变化可能会吸引激进投资人的目光。在上月发布了业绩未达市场分析师预计的第二季度财报之后，Zynga股价已经下跌至2.97美元。按照这一股价计算，Zynga的市值仅为22.6亿美元。投资公司Falcon Point Capital LLC认为，Zynga有可能会获得每股7.30美元的收购要约。不过投资银行Needham & Co.认为，平卡斯不会考虑接受收购价格低于首次公开招股发行价（每股10美元）的收购要约。

　　美国投资公司Sterne Agee & Leach Inc.的分析师阿文德·巴蒂亚（Arvind Bhatia）表示，“如果Zynga确实收到了收购要约，那么损失惨重的公司股东肯定会对此欣然接受。”该分析师给予了Zynga股票相当于“持有”的评级。彭博社的统计数据显示，在所有研究Zynga股票的分析师当中，仅有6人推荐“买入”这家公司的股票，至少有17位分析师建议“持有”Zynga股票。

　　加速下跌

　　Zynga发言人丹尼·杜德克（Dani Dudeck）在问及公司是否考虑对外出售的问题时表示，“我们依然专注于在该领域的发展，向我们的游戏玩家提供迷人的社交体验，开发和创造业内最佳的社交游戏产品。”

　　在7月份发布了利润低于市场预期的第二季度财报之后，Zynga股价开始加速下跌。Zynga表示，Facebook网站的改版令游戏玩家很难找到公司的游戏。社交网站应用调查公司AppData提供的数据显示，与今年第一季度相比，Zynga的三大游戏–FarmVille、CityVille和CastleVille–失去了至少20%的玩家。

　　Zynga还下调了2012年的虚拟物品销售预期。该公司表示，不按照美国通用会计准则，今年的每股收益将在4美分至9美分，低于此前预计的23美分至29美分。

　　COO辞职

　　在发布第二季度财报仅仅一周之后，消息人士便透露公司首席运营官约翰·沙佩特（John Schappert）将不再负责游戏开发工作。Zynga的此次重组，旨在恢复增长，并通过移动服务获取更多的营收。Zynga在8月8日正式对外宣布了沙佩特离职的消息。

　　美国投资银行Pacific Crest分析师埃文·威尔逊（Evan Wilson）对此表示，“因为Zynga作为上市公司的时间依然很短，首席运营官的突然离职，会让投资人在短期内对Zynga的前景失去信心。”

　　与Zynga一样遭受痛苦的还有社交网站Facebook，该公司自今年5月18日上市至今股价已累计下跌了50%。重新恢复对移动游戏的关注，可能会帮助Zynga减少对Facebook的过度依赖。

　　收购价值

　　截至6月30日，Zynga持有的现金、短期和长期投资总额达到了16.4亿美元，占据了该公司8月20日22.6亿美元市值的73%。彭博社的统计数据显示，在所有市值超过10亿美元的34家全球互联网媒体公司当中，Zynga的这一比例高居第一。

　　Falcon Point高级经理迈克尔·马哈尼（Michael Mahoney）表示，按照动视暴雪或者艺电的市销率计算，潜在的买家可能向Zynga提供一份每股4.75美元至7.30美元的收购要约。按照Zynga本周一的收盘价计算，这意味着Zynga的收购要约将拥有60%至146%的溢价。美国IPO市场分析公司IPOPlaybook.com的分析师汤姆·托利（Tom Taulli）表示，他认为Zynga有能力获得一份每股6美元的收购要约。

　　不过Zynga当前的股权结构让并购交易很难成行。作为公司创始人、首席执行官，平卡斯截至7月23日持有公司50.15%的表决权，远高于该公司今年2月份发布年报时的36%。Zynga的股票分为A级、B级和C级，在公共市场流通的A级股票仅带有很少一部分表决权。

　　自然因素

　　2007年创办Zynga的平卡斯在今年7月曾表示，他已经告知投资人和公司员工，他计划让Zynga保持独立。平卡斯说，“我已经提前告诉了所有人，我们永远不准备出售公司。这种情况不会出现。我也说过，‘只有通过自然因素我才会退出公司。’”当问及现年46岁的平卡斯是否计划在余生都出任Zynga首席执行官时，他说，“这是我梦寐以求的事情。”

　　Ironfire Capital创始人埃里克·杰克逊（Eric Jackson）表示，尽管Zynga的表决权集中在平卡斯和其他内部人士手中，但是激进的投资人可能会推动公司进行变革。他说，“如果有激进的投资人这么做，我一点也不会感到惊讶，因为Zynga的市值已经和持有的现金价值非常接近。” 价值问题

　　麦格理证券（Macquarie）分析师本杰明·斯卡特（Benjamin Schachter）表示，Zynga潜在的买家可能会因为公司业务增速的减缓而打消念头。斯卡特表示，“我认为目前不会有人与Zynga进行接触。买方会依据用户数量的价值和业务模式来权衡是否进行收购。”

　　Needham的分析师希恩·麦克高文（Sean McGowan）在接受采访时表示，Zynga可能仍需要证明来吸引动视暴雪、艺电、谷歌、微软和索尼的瞩目。投资公司National Alliance Securities Corp的分析师麦克·西奇（Mike Hickey）表示，亚洲公司Gree、Nexon甚至新浪，都可能会对Zynga感兴趣。

　　截至目前，艺电、谷歌、微软发言人均对此报道未置可否。

[ 本帖最后由 ddr8713 于 2012-8-29 08:55 编辑 ]

引用:

原帖由 u571 于 2012-8-29 05:18 发表
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暴雪和ea这点钱还不够塞牙缝的

EA现在估值才42亿美元，历史新低啊。

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引用:

原帖由 @皇上不急  于 2012-8-29 11:04 发表
收购EA和动视暴雪难度比较大，收购中小型开发公司是绰绰有余了。

http://it.sohu.com/20130726/n382677056.shtml
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