小米的毛利率太低了，才1.8%，基本等于抛弃利润抢市场。没有找到新的利润增长点之前，不看好。
因为miui并不是真正的核心竞争力，否则就不会出现1799刷屏的现象了。
董明珠其实吃亏了，打赌的是营业额，而格力最近2014年第二季度的净利润率达到了10%。

Amazon和小米的区别是Amazon是平台，而且在美国本土目前没有能够威胁到Amazon平台的竞争对手。
而手机现在来讲基本上算是快速消费品了，面对国内各大手机品牌在2000及以下价位的全面扑杀，小米前路可谓荆棘丛生。miui并不具备附加值，1999+顶配的初代定位就把小米自己的利润空间给封死了，小米敢出定价3000的手机么？米粉愿意掏钱买定价3000的小米手机么？
小米现在是什么都卖，也许是在布局平台，但目前的核心营收和利润，都还是完全集中小米手机上，很难说哪天遇到哪个大浪船有可能稳不住。

引用:

原帖由 测试一下 于 2014-12-17 01:37 发表
posted by wap, platform: iPhone
小米超过10％...

要不然哪来那么多钱买其他上市公司股份...

可能是故意把利润率做低...

深交所的文件
财务数据上的真伪，还是问雾桑吧。

posted by wap, platform: SONY Xperia Z2

引用:

原帖由 @皮埃罗幻想  于 2014-12-17 08:48 发表
http://finance.eastmoney.com/news/1354,20141217457965984.html

同名不同命 小米“藏富”海外

海外融资时的小米公司，2013年净利润达34.6亿元；而国内投资入股美的集团的小米，2013年净利润则为3.47亿元。这引来众多猜测，若是同一个小米，其盈利数据似乎矛盾太大，两者几乎相差10倍。

　　证券时报记者查询众多小米的注册资料后，梳理出最合乎逻辑的解释是，海外融资的小米和国内投资的小米，是互有关联但不同的两家公司。能产生高利润的小米，则是被放在海外的公司中。

小米科技与小米通讯

　　2013年8月一则对外公布的融资信息显示，小米的估值已达到100亿美元。一年之后有媒体报道称，这一数字翻了两番，已达400亿美元。

　　而据入股美的时最新披露的数据显示，小米科技有限责任公司2013年的营收为265.83亿元，营业利润约为4.86亿元，净利润约为3.47亿元。

　　以这个利润规模和利润率来看，小米科技实在无法担得起百亿美元的估值。毫无疑问，如果小米科技的净利润只有3.47亿元，给予上百亿美元的估值，这是一个相当高的估值水平。同时，小米科技的负债率奇高，截至2013年12月31日，小米科技总资产约为64.52亿元，总负债60.57亿元，负债率高达93.88%。

　　然而，《华尔街日报》近期翻出一笔旧账，从小米的海外融资文书当中找到其2013年净利润达到34.6亿元，同比增长了84%，营收则为270亿元。融资文书同时显示，小米估计2014年净利润将同比增长75%，即能够达到60亿元。

　　上述盈利数据一经曝光，再与小米科技此番披露的3.47亿元净利润相比较，不禁令人怀疑是否是小数点提前了一位，抑或是《华尔街日报》看错了小数点位置。也有人认为，小米到海外融资，盈利越多吸引力越大，所以利润会做得比较高。但随意更改财务数据，对这样一个大公司来说是难以想象的事情。

　　从两个小米的销售收入来看，目前尚未发现有比270亿营收的上述公司更大的经营平台。记者从北京市企业信用信息公示系统查询，2014年9月9日，北京市工商总局海淀分局曾经处罚小米科技，原因是广告贬低其他生产经营者的商品或者服务，由此看来该公司应是小米手机等产品的主要平台。

　　与美的的公告相对应，注册资料显示，小米科技并没有机构投资者。小米科技成立时注册资本只有100万元，2010年5月12日进行第一次股东变更，变更前雷军占90万元，黎万强占10万元，变更后，增加了一位自然人股东洪锋。

　　2010年7月28日，小米科技股东再次变更 ...

这篇VIE的推测文章我在cnbeta看过
12.8%即使是真实存在的，小米所处的产业竞争压力直大依旧是客观存在的，且并没有真正的核心竞争力，所以小米自身也在主动寻求能够迅速开拓更多海外市场，打开更多的蓝海区域，缓解国内的竞争压力。从长远看，小米既没有绝对平台级的市场占有率，也没有可持续扩张的核心竞争力。