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原帖由 @yfl2  于 2026-6-25 16:23 发表
大家都吃鸡，所以鸡肉很便宜
内存这种东西可以说产能是接近无限的，无非是有个爬坡阶段

厂商为什么要站在用户的角度考虑问题呢？

我能2000块卖给你内存，为什么要300块卖给你？

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原帖由 君思睿 于 2026-6-25 16:39 发表
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厂商为什么要站在用户的角度考虑问题呢？

我能2000块卖给你内存，为什么要300块卖给你？

很简单，因为大家都吃鸡，你要赚钱就要养鸡，你想减产抬高价格，其他养鸡的会抢你生意

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原帖由 manvvvv 于 2026-6-25 16:36 发表

越受欢迎的产品会越贵，鸡胸因为墙国人普遍没有健身习惯所以比鸡翅便宜，美国就是反过来的

不管地域差别，结果不会变，那就是中美消费鸡都很多，所以鸡肉很便宜

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原帖由 @yfl2  于 2026-6-25 16:55 发表
很简单，因为大家都吃鸡，你要赚钱就要养鸡，你想减产抬高价格，其他养鸡的会抢你生意

不会抢，国产内存厂商也说了，价格不会降低，出多少卖多少，卖方市场

所以没有其他便宜的养鸡场

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原帖由 君思睿 于 2026-6-25 17:01 发表
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不会抢，国产内存厂商也说了，价格不会降低，出多少卖多少，卖方市场

所以没有其他便宜的养鸡场

这只是在产能爬坡阶段的情况，市场供需还是会均衡，不可能出现长期超高毛利的内存市场

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原帖由 @yfl2  于 2026-6-25 17:03 发表
这只是在产能爬坡阶段的情况，市场供需还是会均衡，不可能出现长期超高毛利的内存市场

这种行情前所未有，你用没法用以前的逻辑判断这个超高毛利市场会持续多久，你说了也不算，至少目前无论是生产厂商，还是消费的硬件厂商都说1~2年内不会降价，你要觉得更短也可以，但是没任何说服力

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原帖由 君思睿 于 2026-6-25 17:12 发表
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这种行情前所未有，你用没法用以前的逻辑判断这个超高毛利市场会持续多久，你说了也不算，至少目前无论是生产厂商，还是消费的硬件厂商都说1~2年内不会降价，你要觉得更短也可以， ...

没啥不好预计的，美光自己都给出指引，内存产能爬升也是可以确定的，再看股价就知道了，如果能持续这么赚，不可能市值只有一万亿

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原帖由 @yfl2  于 2026-6-25 17:14 发表
没啥不好预计的，美光自己都给出指引，内存产能爬升也是可以确定的，再看股价就知道了，如果能持续这么赚，不可能市值只有一万亿

具体是怎么指引的？内存厂商基本都是扩充的是HBM优先，和消费类根本不是一回事吧？

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原帖由 君思睿 于 2026-6-25 17:33 发表
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具体是怎么指引的？内存厂商基本都是扩充的是HBM优先，和消费类根本不是一回事吧？

ddr5这块挨下来国内会爬坡吃产能的，你看兆易创新就做个低端lddr4股价都8倍了，长鑫吃不到hbm的肥肉，还吃不到你ddr5的？

现在DDR的利润率比HBM高了，因为HBM是年度合同
三星海力士开始把一部分产能转向DDR

内存应该纳入民生必需品，召唤看得见的大手，不然一堆3C行业的都要大裁员了

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@Epilogue @bsseven

现在部分厂商还是以扩充HBM产能为主，确实将HBM3E产能转向了DDR，但并不是消费级产品，而是高端DDR5，因为AI服务器依然需要大量高端DDR作为内存，民用领域短期根本看不到跌落的趋势。

厂商的产能是动态的，HBM/DDR谁价格高产能就转向谁，一跌就减产

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原帖由 Epilogue 于 2026-6-25 18:10 发表


ddr5这块挨下来国内会爬坡吃产能的，你看兆易创新就做个低端lddr4股价都8倍了，长鑫吃不到hbm的肥肉，还吃不到你ddr5的？

吃不了多少，一方面长鑫的产能有限，一方面你以为没被买断？你以为昇腾950DT上的HiZQ 2.0内存是谁的？你以为灵晟超算上诡异的4Gbps HBM内存（JEDEC没有这个规格，HBM2E封顶3.2，HBM3起步5.2，但是和昇腾950DT的HiZQ 2.0速率相同）是谁的？

在扩产这件事上是，是少数派占优的博弈
如果多数企业扩产，少数不扩，那么现金流健康的少数企业到时候可以白菜价买破产企业的厂。
如果多少企业不扩，少数扩，那么价格就不会出现剧烈的下跌，而实实在在规模带来的利润增长就会被少数扩产企业吃下。

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美光已经把未来十几年的钱都赚够了，消费级市场估计不够塞牙缝