» 您尚未登录:请 登录 | 注册 | 标签 | 帮助 | 小黑屋 |


【TGFC SHOP】雅虎代拍亚马逊乐天代购 可负责清关 【孤高の英雄】电子表笔筒TGFC出运费就送!
【凸大夯丸保健专门店】【新品尝鲜】夯丸品种更新,新品尝鲜价!! 加入商铺
发新话题
打印

[推荐] 【漫谈香港】关于香港保险那些事儿

现在是终身寿险的时代吗?
我觉得是的。未来更是属于终身寿险的时代 。
为什么是终身寿险时代?从需求层面上来看,市场上确实存在着较大的实际需求。举一个简单的例子,在我自己看来,国内有多少企业主/创业者,就至少有多少对终身寿险的需求或潜在需求,更别说还有其他各种人士的需求。 具体原因也并不复杂。经营企业本身就是一件风险较高的事情,企业主/创业者天然就需要能帮他们转移风险的工具,像海外信托、终身寿险等。比如说可以利用终身寿险现金价值高,分红收益稳定的特点,通过设置投保人、受保人和受益人,来部分或全部做好他们自身家庭与企业之间的相对的债务隔离。这样就算是以后企业经营不善,陷入债务麻烦中,他们的自身家庭也起码会有一笔生活费。同时,终身寿险又具有高杠杆的特性,其天然也能完美满足投保人转移人身风险,完成定向安全传承的需求。


TOP

posted by edfc, platform: iPhone Xr
Mark



TOP

不过,目前来看,这些潜在需求并没有被很有效地挖掘,实际需求也并没有被很有效地解决。
在我个人看来,这与供给端有较大的关系。比如现在人寿保险公司主推的方案和产品,无疑是重疾险和医疗险,现在的寿险从业人员绝大多数也是以做重疾保单和医疗保单为主。这无疑很符合当今社会的需要,其本身也确实是在顺应行业潮流。但这样的供给影响了需求,所以从事终身寿险业务的人很少,其自然就对挖掘潜在需求和解决实际需求有较大影响。再比如,虽然终身寿险的产品结构非常简单,但其实现在能讲清楚终身寿险的从业人员却很少。因为在它金融的外表之下,本质上是一种法律工具,涉及到保险、法律、信托等多个方面。自然,这也需要一个专业团队的全力支持,而一般的保险从业人员或是一般的团队根本就不能提供相应的配套设施。


TOP

终身寿险的市场广,潜力大,现在却并没有多少人参与其中,这当然是一个终身寿险时代。而随着现存的需求被逐渐解决,潜在的需求被逐渐挖掘,市场进一步扩展,以后必定也是一个终身寿险的时代。

TOP

下面来聊聊养老金的问题

TOP

权益资产下滑曲线与养老金配置

TOP

目前,在海外的养老金设计和配置中,有一种设计方式很受市场追捧,其核心即权益资产下滑曲线(Glide Path)。它的意思很简单,在养老金的资产配置中,权益资产的比例会随我们退休年龄的临近而逐渐下降,固收类资产的比例则与之相反。
用更通俗易懂的话来讲就是,在我们年轻时,把养老金资产中的多数资金配置以权益类资产,少数资金配置以固收类资产。同时,在我们逐渐临近退休日期的过程中,将养老金资产组合中权益类资产的占比不断下调,固收类资产的占比不断上调,从而达到最终的目的——在我们退休时,退休金资产组合整体风险较低,收益适中,且能产生长期稳定的收入。

TOP


(如Vanguard设计的下滑曲线)


这种设计方法背后的逻辑也很简单,我们在年轻时能承受较大的风险,也需要稍高的收益来帮助我们促进养老金规模的增长,所以需要配置较多的权益类资产,剩下的固收类资产则可以帮助我们来平衡一定的风险。而当我们逐渐年长,养老金的规模越来越大时,资产的安全性和稳定性就愈发重要。所以安全稳健的固收类资产自然就成为了养老金中的中流砥柱,部分的权益类资产则让我们的资产组合更多元化。所以遵从这种设计和运营方式的养老金,其风险与收益在投资者的各个生命阶段都有较优的匹配度。总体来讲,在风险适宜的情况下,该资产组合能完成中长期每年7%左右的收益就已经相当圆满(30岁开始准备,到60岁退休时资金变为原来的7-8倍

TOP

权益资产下滑曲线(Glide Path)的概念和逻辑很简单,但具体涉及到实操范围,其实是一个比较麻烦的事情。最核心的问题就是如何设计下滑曲线,即在这长达几十年的配置周期中,我们应该怎样去动态调整权益类资产和固收类资产的比例。比如是按直线型调整,还是按阶梯型调整。这个问题的背后会涉及到诸如投资人生命周期、长期经济趋势、股债市场波动率、预期收益率等参数的假设,我们需要整合所有假设的参数才能最终得出一个下滑模型。另外,在养老金的实际运营中,还有一些“场外”因素需要考虑。总的来说,在实操层面上,如果我们自己不是金融类的专业人士,抑或是本身没有那么多空闲时间去专门做这件事,我们就可以直接放弃自己设计和运营了。

TOP

不过其实我们也并不需要自己去设计和运营养老金,在社会分工如此精细的现代,我们完全可以,也应该将专业的事情交给专业的人来做。比如我们可以配置相应的养老基金,像下滑曲线就经常被设置在目标日期型退休基金中,所以我们就可以购买目标日期型退休基金。不过此类基金今年才被引入到国内,本地化的设计和运营还需要有一个探索和进步的过程。再比如我们也可以配置相应的储蓄保险,虽然储蓄保险并没有下滑曲线的设计,但是它和养老金下滑曲线的概念和运营非常相似,比如都是要求投资人中长期持有,比如它们最终目的都是产生长期稳定的收益,比如相应的资产组合也都是在动态调整(权益资产和固收资产随投资策略、经济预期和市场变化等因素,在各自的比例范围内相应调整)。另外,储蓄保险也在税务、债务规避、财富安全传承、婚姻资产配置上更有优势。

TOP

现阶段,在养老金的三大支柱中,以养老保险为第一支柱的覆盖面较大,但效果也是很“合理”的差强人意(毕竟人口基数大,其本来也就是一个基础保障。即便一切都很完美,最后最多也只能有一个在社会平均线上的生活水平);以企业年金为第二支柱的养老保障,覆盖率非常低,几乎可以忽略不计;以个人养老金为第三支柱的养老保障,也才随着老龄化危机的到来刚刚开启。

TOP

发新话题
 
     
官方公众号及微博